Что нам ждать от центральных банков в декабре?

 

Финансовый рынок. Спрос на американскую валюту продолжает снижаться. По практически единогласному мнению аналитиков, это происходит из-за того, что инфляция в США наконец-то начала замедляться, делает это уже третий или четвертый месяц подряд, а некоторые члены FOMC начали говорить о замедлении темпов повышения процентной ставки. 

Однако на мой скромный взгляд этот фактор уже был отыгран рынком с лихвой. ФРС еще даже не начал замедлять темпы, не говоря уже о завершении повышения самой ставки, а доллар США уже рухнул вниз против тех валют в сравнении с которыми рос долгое время. Поэтому я считаю, что текущая волновая разметка обоих инструментов, которая, напомню, предполагает построение новых понижательных участок тренда (пусть и коррекционных), верна. Или, по крайней мере, пока имеет право на существование. Во многом дальнейшая динамика обоих инструментов будет зависеть от последних заседаний центральных банков в этом году. Давайте попытаемся разобраться, какие решения могут быть приняты и как они повлияют на валюты.

Начнем с ФРС. Рынок практически уверен в том, что ставка начнет замедляться. Но я не считаю, что она начнет замедляться резко и тут же рухнет до плюс 25 базовых пунктов. Я думаю, что с ФРС возникает наименьшее количество вопросов, и ставка вырастет в декабре на 50 пунктов. Для доллара это означает, что он может получить скромную поддержку рынка, раз тот так негативно воспринял одни лишь ожидания замедления темпов ужесточения.

ЕЦБ. Тут все уже немного интереснее, так как это центральный банк с самой низкой процентной ставкой. Инфляция в Евросоюзе тоже продолжает расти, поэтому у ЕЦБ просто нет иного пути, кроме повышения ставки темпами не ниже плюс 75 пунктов на каждом заседании. Когда ЕЦБ добьется хотя бы минимального замедления инфляции, тогда могут начаться разговоры о более мягком ужесточении денежно-кредитной политики, но я думаю, что до этого еще далеко. Новое повышение ставки на 75 пунктов может оказать сильную поддержку евровалюте. Но также будет иметь значение риторика Кристин Лагард (которая, в частности, на этой неделе выступит два раза). Если она сообщит, что ЕЦБ готов еще несколько раз поднять ставку на 75 пунктов, это тоже будет дополнительная поддержка евровалюте.

Банк Англии. Здесь наибольшее количество вопросов. С одной стороны, инфляция вынуждает британский регулятор продолжать повышать ставку максимальными темпами – на 75 пунктов на каждом заседании. С другой стороны, даже на прошлом заседании не все члены денежно-кредитного комитета поддержали такое жесткое повышение. На следующем заседании темпы уже могут быть смягчены и для фунта стерлингов это может быть «приговором». Если в разгар роста цен Банк Англии отступит, рынки могут полностью разочароваться в британце, который с большим трудом построил полноценный повышательный участок тренда впервые за долгое время. Повышение ставки на 75 пунктов, вероятнее всего, оставит на плаву фунт, но коррекционный набор волн он все равно может построить. В итоге я думаю, что три волны вниз будут построены по каждому инструменту.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового и продолжается из-за отчета по инфляции и нелицеприятных заявлений членов FOMC. Однако покупки советовать я сейчас не могу, так как волновая разметка пока не предполагает дальнейшего повышения. Продажи советую в случае удачной попытки прорыва отметки 1,0359 с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи.

Что ждать от выступления канцлера казначейства Великобритании и как на это может отреагировать фунт

 

Фондовый рынок. Британский фунт сегодня ожидает веселый день: впереди у нас важные новости о бюджете Великобритании и далеко не все могут представить, на какие шаги готово пойти министерство финансов, чтобы помочь Банку Англии справиться с проблемами в экономике.

 Перед канцлером казначейства Джереми Хантом стоит четкая, но далеко не простая задача: убедить рынки в том, что он может стабилизировать государственные финансы Великобритании, не нанося при этом разрушительного ущерба государственным службам. Последние попытки бывшего премьер-министра Великобритании Лиз Трасс все мы помним чем закончились – обвалом фунта более чем на 10% за один день.

Если Хант ошибется в своем заявлении в Палате общин, он рискует вновь вернуть консерваторов и его партию на путь сокрушительного поражения на следующих выборах, которые должны состояться через два года. Британцы, столкнувшиеся с рекордно низким уровнем жизни, самой высокой инфляцией за последние 40 лет и кризисом в экономике, вряд ли простят тори, которые находятся у власти с 2010 года.

В ходе сегодняшнего выступления наверняка Хант будет говорить и о мировом энергетическом кризисе, хотя мировым его сложно назвать, скорей кризисе для ЕС и Великобритании, а также об инфляции, с которой, как показали последние данные, Банк Англии не сильно то и успешно борется. Согласно вчерашним данным управления национальной статистики, индекс потребительских цен вырос в октябре этого года до 11,1% по сравнению с прошлым годом. Показатель выше прогноза Банка Англии по инфляции, который ждал ее пика на уровне 10,9% и более чем в пять раз превышает целевой показатель в 2%. Очевидно, что это увеличивает вероятность, что Банк Англии снова поднимет процентные ставки в следующем месяце, хотя еще пару недель назад «клятвенно заявлял», что пока делать этого не собирается, так как экономика страны находится под угрозой.

Наверняка Хант вспомнит и о Brexit и о том, с какими проблемами сталкивается Великобритания после подписания соглашения. Напомню, что ЕС приступил к тестированию действующей базы данных Великобритании, отслеживающей товары, перемещаемые из материковой части Великобритании в Северную Ирландию. Если блок будет удовлетворен работой системы, это может проложить путь к соглашению о таможенных проверках в Ирландском море, которые являются основным источником напряженности между двумя сторонами. Именно этот момент был ключевым спором в соглашении Brexit еще до момента его подписания, и, по всей видимости, спустя довольно большое количество времени вопрос должен наконец быть полностью закрыт.

В настоящий момент Хант и премьер-министр Риши Сунак (бывший министр финансов) хотят, чтобы доля британского долга в экономике к 2027–2028 годам сократилась, а для выполнения этой цели потребуются сбережения в размере 55 миллиардов фунтов стерлингов. Ожидается, что Хант изложит планы по достижению этой цели с разделением 60-40 между сокращением расходов и повышением налогов.

По словам чиновников министерства финансов, канцлер планирует объявить о новой программе финансировании в миллиарды фунтов стерлингов, чтобы помочь людям пережить холодную зиму, утеплить дома и модернизировать отопительное оборудование в рамках плана по сокращению спроса на энергию в Великобритании.
Если программа Ханта будет не такой экономной, как ожидают многие эксперты, британский фунт может значительно просесть по отношению к американскому доллару, что будет отличным поводом для его покупки на коррекции. Если действительно, планы казначейства будут направление на сокращение расходов и закрытие дыры в бюджете, то не исключена положительная реакция фунта на новости и его новые покупки.

Что касается технической картины GBPUSD: фунт остановился и, по-видимому, взял паузу перед ключевым событием этой недели. Покупатели сосредоточены на защите поддержки 1.1850 и на пробое сопротивления 1.1920, ограничивающим восходящий потенциал. Только прорыв 1.1920 укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2020, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2080. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1850. Это нанесет удар по позициям быков и перечеркнет краткосрочные перспективы бычьего рынка. Прорыв 1.1790 столкнет GBPUSD назад к 1.1740.

Что касается технической картины EURUSD, то рынок пока находится в некотором замешательстве. Очевидно, что спрос на рисковые активы значительно снизился, но и продавцов пока на горизонте не видно. Для дальнейшего роста необходимо пробиваться выше 1.0440, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0480. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0525 и 1.0570. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0350 столкнет EURUSD назад к 1.0280 и увеличит давление на EURUSD с перспективой падения к минимуму 1.0220.

Покупатели евро и фунта держат оборону и рассчитывают на новый рывок вверх.

 Курс биржи.

Сигналы по паре EURUSD:

Прорыв уровня 1.0384 приведет к росту евро в район 1.0438 и 1.0478

Прорыв 1.0333 приведет к распродажам евро в район 1.0282 и 1.0227

Сигналы по паре GBPUSD:

Прорыв уровня 1.1917 приведет к росту фунта в район 1.1974 и 1.2021

Прорыв 1.1855 приведет к распродажам фунта в район 1.1794 и 1.1740

Фундаментальные данные:

Еврозона:

Индекс потребительских цен еврозоны

Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью

Осенний прогноз Казначейства Великобритании

Член КМП Банка Англии Хью Пилл выступит с речью

США:

Число первичных обращений за пособием по безработице

Производственный индекс ФРС-Филадельфии

Объем выданных разрешений на строительство

Число закладок новых фундаментов

Член FOMC Лоретта Местер выступит с речью

Член FOMC Джеймс Буллард выступит с речью

Индикаторный анализ. Дневной обзор 2022 года по валютной паре EUR/USD

 

Фондовый рынок. В понедельник рынок от уровня 1.0352 (закрытие пятничной дневной свечи) может начать движение вниз с целью 1.0270 – откатный уровень 14.6% (синяя пунктирная линия). После тестирования этой линии цена может продолжить движение вверх с целью 1.0367 – верхний фрактал (синяя пунктирная линия). При достижении этого уровня, возможно, движение вверх продолжится.

Комплексный анализ:

- индикаторный анализ – вниз;
- уровни Фибоначчи – вниз;
- объёмы – вниз;
- свечной анализ – вниз;
- трендовый анализ – вверх;
- линии Боллинджера – вверх;
- недельный график вниз.

Общий вывод:

Сегодня цена, от уровня 1.0352 (закрытие пятничной дневной свечи) может начать движение вниз с целью 1.0270 – откатный уровень 14.6% (синяя пунктирная линия). После тестирования этой линии цена может продолжить движение вверх с целью 1.0367 – верхний фрактал (синяя пунктирная линия). При достижении этого уровня, возможно, движение вверх продолжится.

Альтернативный сценарий: цена от уровня 1.0352 (закрытие пятничной дневной свечи) может начать движение вниз с целью 1.0214 – откатный уровень 23.6% (синяя пунктирная линия). При тестировании этого уровня продолжение движения вверх с целью верхний фрактал – 1.0367 (жёлтая пунктирная линия).

Золоту есть куда расти

 

Трейдинг. Согласно последнему еженедельному обзору золота, потенциальный пик курса доллара США из-за изменения ожиданий по процентным ставкам создает позитивное отношение к золоту на рынке.
Прошлую неделю рынок золота завершил с ростом более чем на 5%, поскольку цены поддерживают твердую позицию выше 1750 долларов за унцию.

На фьючерсном рынке драгоценный металл демонстрирует лучший недельный прирост с начала апреля 2020 года, и как аналитики Уолл-стрит, так и розничные инвесторы с Мэйн-стрит ожидают более высоких цен на текущей неделе.
Опасения рецессии и опасения, что хаос в криптовалютах распространится на экономику в целом, спровоцировали первоначальное ралли золота на прошлой неделе. С тех пор слабые данные по инфляции добавили импульс, поскольку рынки находятся в ожидании, что Федеральная резервная система замедлит темпы своих агрессивных действий в денежно-кредитной политике.
По мнению главного валютного стратега Forexlive.com Адама Батон: сейчас все тянутся к золоту, поскольку если инфляция действительно достигла пика, то и доллар США тоже, соответственно, это продолжит поддерживать цены на золото.
На прошлой неделе в опросе Уолд-Стрит приняли участие 19 профессионалов рынка. Двенадцать аналитиков, или 63%, заявили, что на текущей неделе настроены оптимистично в отношении золота. Два аналитика, или 11%, сказали, что настроены по-медвежьи. Пять аналитиков, или 26%, заявили, что нейтрально относятся к драгоценному металлу.
Касаемо розничной торговли, в онлайн-опросах приняли участие 905 респондентов. В общей сложности 588 избирателей, или 65%, проголосовали за рост цен на золото. Еще 199, или 22%, спрогнозировали падение цен, а остальные 118 избирателей, или 13%, призывали к боковому рынку.

Мейн-Стрит настроена не только значительно оптимистичней, чем ранее, даже настроения находятся на самом высоком уровне с июня. Интерес к драгоценному металлу тоже увеличился, поскольку участие в опросе на прошлой неделе выросло до самого высокого уровня с конца сентября.
Главный рыночный стратег SIA Wealth Management Колин Цешински сказал, что он также настроен оптимистично в отношении золота, поскольку видит дальнейшую слабость доллара США.
Однако не все рыночные аналитики ожидают, что этот импульс золота продлится долго. Адриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management, считает, что на текущей неделе цены на золото немного снизятся.
С нейтральной точки зрения некоторые аналитики заявили, что хотят посмотреть, смогут ли цены на золото закрепиться на этих более высоких уровнях, чтобы подтвердить, что рынок находится в новом восходящем тренде.
Другие говорят, что это просто хедж-фонды снова покупают золото.
Филлип Стрейбл, главный рыночный стратег Blue Line Futures, сказал, что сейчас он нейтрально относится к золоту, потому что рынок слишком быстро растет. Добавив, что повышение ставок ФРС достигнет пика около 5%, и эта повышенная окончательная ставка все еще может создать некоторые препятствия для золота.

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

 Торговля на бирже.Аналитика.

AUD/USD: в начале новой торговой недели

 

Несмотря на позитивную китайскую макро статистику, опубликованную сегодня утром (ВВП Китая в 3-м квартале уверенно прибавил +3,9%, что оказалось даже выше прогноза о росте на +3,4%), китайский юань резко ослаб в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии. За ним последовали и основные сырьевые валюты (канадский, новозеландский, австралийский доллары). Снижение фьючерсов на основные мировые фондовые индексы, несмотря на бычий гэп на открытии сегодняшнего торгового дня, также не способствует укреплению сырьевых валют.

В этом смысле характерно выглядит падение пары AUD/USD. На момент публикации данной статьи она торгуется вблизи отметки 0.6292, пробив сильный краткосрочный уровень поддержки 0.6308

Опубликованная вчера поздно вечером (22:00 GMT) не очень убедительная австралийская макро статистика и выступление заместителя главы Резервного Банка Австралии Кента также способствуют ослаблению австралийской валюты и падению AUD/USD: индекс деловой активности PMI в сфере услуг (от Commonwealth Bank) в октябре снизился до 49,0 (с 50,6 в сентябре), а аналогичный показатель PMI в секторе обрабатывающей промышленности (от S&P Global) сократился с 53,5 до 52,8, составной PMI (от Commonwealth Bank) снизился до 49,6 с 50,9 в сентябре. Напомним, что значение показателей ниже 50 говорит о замедлении бизнес-активности.

В свою очередь, помощник управляющего Резервного банка Австралии Кристофер Кент заявил, что «совет РБА ожидает дальнейшего повышения процентных ставок в предстоящий период», но «размер и сроки повышения ставок будут зависеть от поступающих данных». Такая «размытая» формулировка тезиса о перспективах процентной ставки РБА не может служить основанием для сколь-нибудь значительного укрепления AUD, в то время как другие крупнейшие мировые центральные банки агрессивно повышают свои процентные ставки.

Пока что это – основной инструмент этих центральных банков в их усилиях по сдерживанию высокой и продолжающей расти инфляции.

Как следует из опубликованных на прошлой неделе данных, занятость в Австралии выросла меньше, чем ожидалось. Экономисты считают, что восстановление рынка труда Австралии застопорилось в сентябре. По их мнению, повышение ставки РБА на 25 базисных пунктов является наиболее вероятным сценарием в ноябре, а ослабление рынка труда повышает вероятность паузы в цикле повышения процентной ставки РБА в конце года.

Важным фактором здесь будут данные по инфляции за 3-й квартал, которые будут опубликованы в среду .

А из новостей на сегодня, которые могут повысить волатильность в паре AUD/USD, будет публикация в начале американской торговой сессии индексов PMI (от S&P Global) - составного, в производственном секторе и в секторе услуг экономики США. Их относительный рост, особенно в зону выше отметки 50, придаст доллару дополнительный бычий импульс, хотя он и будет, скорее всего, краткосрочного характера. Слабые индексы PMI, наоборот, окажут негативное влияние на USD, впрочем, также краткосрочное.

Учимся и анализируем, торговый план для начинающих трейдеров EURUSD и GBPUSD

 

Детали экономического календаря от 21 октября

Данные по розничным продажам в Великобритании отразили ускорение темпа спада с -5,4% до -6,9%, при том что прогнозировали замедление спада до -4,8%.

Реакция фунта стерлингов на отрицательную статистику была соответствующей, он продолжил снижение.

О чем говорят в СМИ?

The Wall Street Journal под закрытие европейской сессии опубликовал статью, в которой говорилось, что в ходе ноябрьского заседания ФРС вполне могут появиться намеки о будущей паузе в повышении процентной ставки.

На этом рынок сыграл распродажей долларовых позиций.

Ключевым событием пятницы стала очередная валютная интервенция по USDJPY, которая спровоцировала обвал Индекса доллара на 1,5%. Этот шаг поддержал рисковые активы, в то же время стимулировал продавцов по доллару.

Разбор торговых графиков от 21 октября

Валютная пара EURUSD в ходе импульсного ценового скачка вернулась в район промежуточного уровня 0.9850, локально преодолевая его.

Валютная пара GBPUSD к концу минувшей недели проявила сильную активность. Вследствие чего курс фунта стерлингов вначале обвалился более чем на 150 пунктов, сближаясь с психологическим уровнем 1.1000, а после укрепился на 250 пунктов. Такого рода V-образная амплитуда говорит о разнонаправленном торговом интересе среди участников рынка.

Экономический календарь на 24 октября

Сегодня уже были опубликованы предварительные данные по индексам деловой активности в Европе и Великобритании, где показатели вышли хуже прогнозов.

Детали:

Европа - Индекс деловой активности в производственном секторе в период октября снизился с 48,4 до 46,6 пункта при прогнозе 47,8 пункта.

Европа - Индекс деловой активности в секторе услуг в период октября снизился с 48,8 до 48,2 пункта.

Европа - Композитный индекс деловой активности снизился с 48,1 до 47,1 пункта.

Евро реагирует на статистику снижением.

Великобритания - Индекс деловой активности в производственном секторе в период октября сократился с 48,4 до 45,8 пункта при прогнозе 48,0 пункта.

Великобритания - Индекс деловой активности в секторе услуг в период октября снизился с 50,0 до 47,5 пункта при прогнозе 47,5 пункта.

Великобритания - Композитный индекс деловой активности снизился с 50,0 до 47,5 пункта.

Фунт реагирует на статистику снижением.

В период американской торговой сессии ожидается публикация аналогичного индекса, но уже по Соединенным Штатам. Прогнозируют его снижение с 51,1 до 52,0 пункта.

Временной таргетинг

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в США - 16:45 по МСК

В плане информационного потока, трейдерам с особым вниманием стоит отнестись к политической гонке за место премьер-министра Великобритании. Эти новости могут спровоцировать новые спекулятивные скачки цены.

Торговый план – ЕВРО/ДОЛЛАР 24 октября

В данный ситуации район уровня 0.9850 в очередной раз привел к сокращению объема длинных позиций по евро. Это шаг, в свою очередь, привел к замедлению восходящего цикла, как результат откату цены. Можно предположить, что наиболее сильный технический сигнал к покупке евро может возникнуть лишь после того, как котировка удержится выше отметки 0.9900 в четырехчасовом периоде. В противном случае сценарий отката/застоя будет актуален на рынке.

Торговый план – ФУНТ/ДОЛЛАР 24 октября

Новая торговая неделя была открыта с восходящего ценового разрыва примерно на 100 пунктов, что привело к касанию нижней границы района сопротивления 1.1410/1.1525. На основе столь резкого укрепления курса фунта возник технический сигнал о перекупленности в краткосрочных временных периодах. Это уже привело к откату, но усиление коротких позиций по фунту может возникнуть уже после удержания цены ниже ГЭП - 1.1290.

Что касается восходящего сценария, то для начала котировке необходимо вернуться к району сопротивления. Относительно того, как себя поведут спекулянты в пределах значений 1.1410/1.1525, будет ясен последующий ход цены.

Что отражено на торговых графиках?

Вид графика свечной – это графические прямоугольники белого и черного цвета с линиями сверху и снизу. При детальном анализе каждой отдельной свечи, вы можете увидеть ее характеристику относительного того или иного временного периода: цена открытия, цена закрытия, максимальная и минимальная цена;

Горизонтальные уровни – это ценовые координаты, относительно которых могут возникнуть остановка либо разворот цены. На рынке данные уровни называются поддержкой и сопротивлением;

Кружки и прямоугольники – это выделенные примеры, где цена на истории разворачивалась. Данное выделение цветом указывает на горизонтальные линии, которые в будущем могут оказать давление на котировку;

Стрелки вверх/вниз – это ориентиры возможного направления цены в будущем.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD . Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок

 

В течение последнего торгового дня недели пара евро/доллар успела и упасть, и вырасти. Тоже самое наблюдалось и сутками ранее и, как и в четверг, никаких конкретных фундаментальных или макроэкономических причин для этого не было. В течение всей пятницы ни в США, ни в Евросоюзе не было ни одного значимого события и, тем не менее, пара сумела показать волатильность более 100 пунктов и завидные движения. Правда, эти движения были не такими уж прекрасными, как могло показаться, так как цена без видимых трудностей преодолевала линии индикатора Ишимоку, которые должны вообще-то представлять довольно сильные сопротивления. Но уже несколько дней подряд цена их даже не замечает, что может говорить, к сожалению, о флэте или «качелях». О «качелях» мы уже предупреждали ранее. В данное время трейдеры не совсем понимают, что им делать с евровалютой, так как продавать на текущих, минимальных уровнях уже опасно, а покупать – нет причин. В итоге пара очень часто корректируется и откатывается то вверх, то вниз.

Разбирая торговые сигналы пятницы, как раз очень хорошо видно, что движения были не такими уж и хорошими. Первый торговый сигнал был, пожалуй, самым однозначным из всех. Цена отскочила от критической линии, после чего опустилась к уровню 0,9747 и преодолела его, затем прошла вниз еще около 25 пунктов. Но до следующего уровня уже не достала, поэтому сделку следовало закрывать на ближайшем сигнале на покупку, который сформировался при закреплении выше 0,9747. Прибыль составила около 20 пунктов. По этому же сигналу можно было открывать длинные позиции, однако затем начались «песни и пляски» около линии Киджун-сен. Цена несколько раз преодолевала ее то наверх, то вниз. Поэтому сделку на покупку следовало закрывать при первой возможности и вряд ли по ней удалось хорошо заработать. Первый отскок от критической линии отрабатывать не следовало, так как цена тут же оказалась около уровня 0,9747, от которого тоже могла отскочить. Еще один сигнал около Киджун-сен отработать можно было, но по нему, скорее всего, был получен убыток, который нивелировал большую часть прибыли по первым двум сделкам.

Отчеты COT по евровалюте в 2022 году можно заносить в учебник, как яркий пример. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья», а евро продолжает падать. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 6,5 тысячи, а количество шортов – сократилось на 4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 10,5 тысячи контрактов. Особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». В данное время профессиональные трейдеры все еще предпочитают евровалюте доллар. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 48 тысяч, но никаких дивидендов европейская валюта не может из этого извлечь. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 22 тысячи (586к против 564к). Таким образом, по этому показателю все логично.

Инвесторы не оценили кадровую политику Си Цзиньпина

 

Чувство раздражения охватило китайские рынки, поскольку президент Си Цзиньпин решил пополнить ряды своих лидеров лоялистами, при этом акции в Гонконге достигли худшего дня со времен мирового финансового кризиса 2008 года, а юань ослаб до 14-летнего минимума.

Индекс Hang Seng China Enterprises, индикатор китайских акций, котирующихся в Гонконге, упал на 7,3%, показав худший показатель после любого съезда Коммунистической партии с момента создания индекса в 1994 году. Иностранные инвесторы бежали с материковых рынков, продавая рекордное количество акций через торговые связи в Гонконге привело к потере индекса CSI 300 почти на 3%. Юань на суше упал на целых 0,6%, до самого низкого уровня с января 2008 года.

Обвал рынка после перестановок, который подчеркнул неоспоримую власть Си Цзиньпина над правящей партией, демонстрирует глубокое разочарование в связи с вероятным продолжением политики, основанной на нулевом уровне Covid и государственных компаниях.

Акции технологических гигантов Alibaba Group Holding Ltd., Tencent Holdings Ltd. и Meituan упали более чем на 11%, поскольку инвесторы по-прежнему скептически относятся к тому, что Си и его союзники будут стремиться к омоложению частного предпринимательства.

"Рынок обеспокоен тем, что с избранием такого большого числа сторонников Си, неограниченная способность Си проводить политику, которая не благоприятствует рынку, теперь укрепилась", -- сказал Джастин Тан, глава отдела азиатских исследований United First Partners.

В то время как назначение союзников Си Цзиньпина на ключевые посты может помочь ускорить выполнение основных задач, добавление сторонников Covid Zero в Постоянный комитет Политбюро снижает вероятность любого раннего ослабления ограничений, связанных с Covid.

Иностранцы в понедельник через торговые связи с Гонконгом было продали акций материковой части страны на сумму 17,9 млрд юаней (2,5 млрд долларов), что стало рекордным показателем с 2016 года.

Падение китайских акций контрастирует с мировыми акциями, которые показали свои лучшие недельные показатели с июля на прошлой неделе. Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, китайский индекс Hang Seng торгуется на самом низком уровне по отношению к S & P 500 с 2001 года.

Множество ключевых экономических данных Китая -- опубликованных в понедельник после резких задержек на прошлой неделе показали неоднозначное восстановление. Экономика росла быстрее, чем ожидалось, в третьем квартале, при этом промышленная активность улучшилась, несмотря на ограничения, связанные с Covid, и спад в сфере недвижимости, но розничные продажи ослабли.

Экономисты по-прежнему с опаской относятся к будущему росту, учитывая продолжающиеся карантины против Covid. Власти приостановили очное обучение и питание в ресторанах в одном из районов в центре Гуанчжоу, что вызвало опасения по поводу возможных сбоев в работе южного производственного центра.

"Рынок Гонконга переживает момент панических распродаж", -- сказал Дики Вонг, исполнительный директор по исследованиям Kingston Securities Ltd. "В то время как Китай опубликовал макроэкономические данные, которые превзошли ожидания, рынок находится на пути вниз, поскольку перестановки в руководстве и напряженность в отношениях между Китаем и США продолжают снижать настроения и усиливают неопределенность".

На валютном рынке офшорный юань снова приближается к своему слабому пределу торгового предела в 2% вокруг фиксинга, сигнализируя о росте медвежьих настроений по отношению к валюте. Народный банк Китая установил фиксинг на уровне 7,1230 за доллар в понедельник, что слабее, чем недавний показатель около 7,11 за доллар.

Высокодоходные долларовые облигации Китая, в которых преобладают облигации, продаваемые фирмами, занимающимися недвижимостью, упали примерно на 1-3 цента за доллар в понедельник, по данным кредитных трейдеров.

"Ситуация на рынке в настоящее время, возможно, самая худшая, которую я когда-либо видел в своей карьере. Настроения даже хуже, чем во время мирового финансового кризиса 2008 года ", -- сказал Харрис Ван, вице-президент iFAST Global Markets.

В тренде – осторожность: доллар немного отступает, а евро делает шаг, но в рост идти опасается

 

Американская валюта взяла кратковременную передышку, немного снизившись после уверенного роста. Евро, ее соперник по паре EUR/USD, пробует набрать обороты, и часто небезуспешно. В данный момент «перетягивание каната» между обеими валютами приостановилось, хотя до равновесия еще далеко.

Немаловажную роль в кратковременном падении гринбека и восстановлении евро сыграл постепенный рост риск-аппетита на рынках. Рисковые настроения получили импульс в начале недели на фоне заявлений правительства Великобритании о кардинальном развороте своей монетарной политики. В первую очередь это касается запланированного снижения налогов. Данные заявления не только способствовали росту фунта, но и помогли евро немного усилить свои позиции.

В ближайшей перспективе на европейскую валюту существенно повлияет динамика стерлинга, полагают аналитики. Данное влияние будет со знаком минус: побочный эффект от очередной распродажи облигаций, в том числе британских, способен обрушить евро. Однако такой исход маловероятен, уверены специалисты. Перед экономикой еврозоны стоят важнейшие задачи, в том числе связанные с замедлением уровня инфляции. Напомним, что сейчас она достигла предельно высокого уровня на фоне роста цен на энергоносители и эскалации российско-украинского конфликта. Сложившаяся ситуация препятствует устойчивому восстановлению евро, подчеркивают аналитики.

Растущие опасения по поводу усиления глобального экономического спада сдерживают оптимистичные движения на рынках. Инвесторы по-прежнему обеспокоены потенциальными экономическими сложностями, которые вызваны увеличением стоимости заимствований и геополитическими рисками. Кроме этого, в мире фиксируется рост опасений по поводу наступления рецессии. Масла в огонь добавляют китайская политика «нулевой терпимости» к последствиям COVID-19, полагают эксперты.

В выигрыше в сложившейся ситуации оказывается только USD, хотя его победа может оказаться призрачной. Попутным ветром для гринбека служат перспективы более агрессивного ужесточения ДКП со стороны ФРС. По оценкам аналитиков, текущая стратегия Федрезерва сдерживает рост пары EUR/USD. При этом классическому тандему далеко до октябрьского пика вблизи паритета, зафиксированного в начале месяца. Утром во вторник, 18 октября, пара EUR/USD торговалась по 0,9855, стараясь выбраться из текущего диапазона.

Валютные стратеги банка ING скептически относятся к кратковременному ралли пары EUR/USD, ожидая возобновления нисходящего тренда. Согласно расчетам специалистов, в ближайшее время евро останется под давлением, а тандем протестирует сентябрьские минимумы вблизи 0,9540. По мнению аналитиков, к концу 2022 года пара EUR/USD уйдет ниже указанного уровня.

Многие участники рынка уверены, что американский регулятор продолжит скорейшее повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Трейдеры и инвесторы не сомневаются в очередном подъеме ставки на 75 б. п. в следующем месяце. Эти ожидания подтверждаются сильными макроданными по инфляции в США и недавними «ястребиными» заявлениями нескольких представителей ФРС. Сложившаяся ситуация благоприятствует «быкам» по доллару, а для европейской валюты наилучшим вариантом станет «путь на юг», полагают эксперты.

Быстрое повышение процентных ставок ФРС способствовало укреплению гринбека. Однако победа USD может обернуться поражением, если американский центробанк приостановит процесс повышения ставок, уверен Джеймс Буллард, президент ФРБ Сент-Луиса. Увеличение процентных ставок помогает доллару укрепиться, а это усиливает давление на мировую экономику и негативно отражается на прибылях компаний. Чрезмерно сильный USD вызовет спад прибыли и ударит по доходам крупных игроков рынка. В итоге многие организации и предприятия столкнутся с трудностями в начале следующего года, предупреждают эксперты.

Текущая ситуация осложняется вероятностью наступления рецессии. По мнению аналитиков издания The Wall Street Journal (WSJ), в 2023 году Соединенные Штаты ожидают экономический спад и рост безработицы на фоне дальнейшего подъема процентной ставки. Напомним, что эту меру Федрезерв вел для борьбы с инфляцией. Экономическая рецессия приведет к ухудшению ситуации на рынке труда. В итоге количество рабочих мест в отраслях, не связанных с сельхозпроизводством, сократится на 34-38 тыс. в месяц, полагают в WSJ.

С этим согласен Джеймс Даймон, гендиректор крупнейшего американского банка JPMorgan Chase. По мнению специалиста, в ближайшие шесть–девять месяцев экономика США может погрузиться в рецессию. Масла в огонь добавляет высокий уровень глобальной экономической неопределенности, который сильнее всего проявляется на фондовых рынках. По мнению Дж. Даймона, тревожным «звонком» в этой ситуации стал отказ от ценных бумаг со стороны держателей облигаций американского госдолга.

EUR/USD. В поисках точки опоры

 

Кроме того, интерес к риску возрос и после короткого (4-минутного) выступления британского премьер-министра Лиз Трасс, в рамках которого она извинилась за допущенные ошибки и заявила о «восстановлении экономической стабильности». Она признала, что антикризисный план, подвергшийся широкой критике, не будет воплощён в жизнь в том виде, в котором он был ранее презентован. Позже новоназначенный министр финансов Джереми Хант уточнил, что базовая ставка подоходного налога с физических лиц останется на уровне 20%. Ранее анонсированное решение о ее сокращении (с апреля следующего года) до 19% – отменено. Кроме того, на Даунинг-стрит отказались от снижения налога на дивиденды и освобождения гостей из-за рубежа от НДС. Также Хант заявил о сокращении срока заморозки тарифов на электричество и газ для британских домохозяйств с обещанных ранее 2 лет до скромных 7 месяцев – «во избежание роста государственного долга».

Другими словами, Лиз Трасс провела «работу над ошибками», которые можно было и не допускать, учитывая широкую критику её инициатив ещё в период предвыборной кампании. Премьер отказалась уходить в отставку добровольно, тогда как рычаги влияния принудительного характера пока недоступны для её оппонентов. Согласно действующим партийным правилам (которые, впрочем, теоретически можно изменить), вотум доверия не может быть объявлен до тех пор, пока лидер партии не находится у власти хотя бы год.

Другими словами, инвесторы пришли к выводу, что ситуация в Великобритании несколько стабилизировалась: Трасс отказалась от авантюрной инициативы и заявила о намерении сохранить должность «вплоть до следующих выборов».

На этом фоне интерес к риску возрос, тогда как безопасный гринбек оказался под давлением: индекс доллара США снизился в область 111-й фигуры (на прошлой неделе индекс колебался в рамках 113-й фигуры).

Опубликованные сегодня индексы от института ZEW также не смогли оказать поддержку продавцам eur/usd. Несмотря на тот факт, что все индикаторы по-прежнему находятся глубоко в отрицательной области, сам по себе релиз вышел в «зелёной зоне». Так, немецкий индекс настроений в деловой среде вышел на отметке -59 пунктов, тогда как большинство экспертов ожидали снижение показателя до -67 пунктов (в сентябре он выходил на уровне -61 пункта). Общеевропейский индекс продемонстрировал аналогичную динамику, снизившись до -59 пунктов при прогнозе спада до -62 пунктов. Это слабое утешение для покупателей eur/usd, но тем не менее, релизом не смогли воспользоваться продавцы eur/usd. На волне коррекционного отката, пара продолжила дрейфовать в рамках 98-й фигуры.

Основная проблема медведей eur/usd заключается в отсутствии мощного информационного драйвера, который помог бы им возобновить южный тренд. После публикации американского индекса потребительских цен вероятность повышения процентной ставки ФРС на 75 пунктов в ноябре увеличилась до 97% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). Что касается декабрьского заседания, то здесь рынок уверен в реализации 75-пунктого сценария на 65%.

Другими словами, сам факт повышения ставки на 75 пунктов в следующем месяце уже практически отыгран трейдерами. Если представители Федрезерва ужесточат свою риторику в контексте декабрьского и последующих заседаний (например, допустив «серию» 75-пунктных повышений) или же хотя бы гипотетически допустят вариант 100-пунктного повышения, то долларовые быки снова обретут второе дыхание. Но выступившие ранее члены ФРС (Брейнард, Местер) ограничились только общими фразами. В четверг ожидается выступление сразу нескольких представителей американского регулятора (Джеймс Буллард, Филип Джефферсон, Лиза Кук и Мишель Боуман) – вполне возможно, они окажут доллару существенную поддержку более ястребиным настроем.

А вот текущая макроэкономическая статистика не способна оказать поддержку гринбеку. Публикуемые на этой неделе отчёты могут лишь снизить или повысить вероятность 75-пунктного повышения в декабре. Тогда как факт увеличения ставки на эту величину в ноябре уже «вопрос решенный». И по большей части – отыгранный рынком.

В условиях такой неопределённости по паре сейчас целесообразно занять выжидательную позицию, так как теоретически покупатели могут развить коррекционный рост до 0,9950 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1). Но при этом лонги всё же рискованны, так как доллар может внезапно усилить свои позиции за счёт роста антирисковых настроений, учитывая общую геополитическую напряжённость в мире. Поэтому, на мой взгляд, сейчас благоразумней находиться вне рынка по паре eur/usd.

Обзор пары EUR/USD. Геополитика может обрушить евровалюту вниз с новыми силами.

 

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы торговалась уже не только вверх, как было в течение двух предыдущих дней. Видно, что трейдеры совершили довольно неплохой рывок вверх, но готовы ли они дальше покупать евровалюту или же это была лишь частичная фиксация коротких позиций медведями? Пока что евро сумел подорожать на «целых» 300 пунктов, что, безусловно, очень мало, чтобы говорить о начале нового восходящего тренда. Цене удалось преодолеть мувинг, поэтому формально тенденция изменилась на восходящую, но напомним, что до начала последнего витка восходящего движения евровалюта ощутимо упала, поэтому сейчас речь может идти просто об очередном витке технической коррекции. Если это так, то падение евровалюты вполне может возобновиться, так как глобально фундаментальный фон не изменился для евро и доллара, а геополитический ухудшился, что в первую очередь опасно для евровалюты. Пара и раньше закреплялась время от времени выше мувинга, однако это не приводило даже к существенным коррекциям. Мы по-прежнему считаем, что рассчитывать на серьезный рост евровалюты можно будет не ранее конца 2022 года, когда ФРС, по идее, должна объявить о замедлении повышения ключевой ставки или же отказе от дальнейшего ее роста. В этом случае появятся фундаментальные основания ожидать рост евро.

Но в то же время мы не знаем и не можем знать, что будет к тому времени с геополитикой. Мы уже писали о том, что три из четырех нитей трубопроводов «Северный поток» были взорваны на прошлой неделе. Пока что непонятно, кто стоит за этим терактом. Ясно одно – пострадает от него именно Евросоюз, поставки газа в который из России прекращены и вряд ли будут возобновлены в ближайшее время. Напомним, что основным планом Брюсселя было максимальное заполнение газовых хранилищ до того, как поставки газа из РФ прекратятся, чтобы беспроблемно провести текущую зиму, а потом в течение следующего года решать проблему с газом. Однако то ли Кремль пошел на обострение «газового конфликта», то ли Вашингтон таким образом решил ускорить увеличение поставок СПГ из США в ЕС, но факт остается фактом – «Северный поток» не функционирует и, если его не починить в ближайшее время, то уже и не будет функционировать никогда.

Европейская экономика начнет буксовать без российского газа.

В течение новой недели макроэкономической статистики в ЕС не будет практически никакой. Из относительно важных событий мы можем выделить лишь индексы деловой активности в сферах услуг и производства, очередное выступление Кристин Лагард и отчет по розничным продажам. Очевидно, что рынок сейчас интересуется в первую очередь не макроэкономикой, а геополитикой. Поэтому важное значение для дальнейших перспектив пары евро/доллар будет играть именно она. С нашей точки зрения, ситуация в октябре может кардинально ухудшиться. Во-первых, Москва и Киев пошли по пути эскалации военного конфликта. Кремль заявил, что любой удар по признанной им же территории будет расценен как посягательство на целостность и безопасность РФ, поэтому в ответ может последовать тактический ядерный удар. Киев тут же ответил заявкой на вступление в НАТО, а само НАТО объявило о принципе открытой двери. ВСУ на следующий день взяли стратегически важный город Лиман, поэтому, как видим, украинская сторона продолжает идти в контрнаступление. Следовательно, ухудшение геополитической обстановки – это весьма вероятное развитие событий, учитывая мобилизованные несколько сотен тысяч россиян. А это означает, что будут новые ракетные удары, новые кровопролитные бои, новые санкции Запада и так далее.

Помимо этого, энергетический кризис в Евросоюзе может обернуться теперь катастрофой, когда поставки газа из РФ могут осуществляться только морем и через Украину. Неясно, сколько теперь проживет трубопровод, который проходит через украинские территории, учитывая теракты в Северном море. Но так или иначе ЕС может остаться без газа этой зимой, что, естественно, скажется и на его промышленном производстве, и на ВВП, и на удовлетворении европейских граждан. Мы считаем, что евровалюта на основании всех вышеизложенных факторов может возобновить обесценивание против американской валюты.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 октября составляет 160 пунктов и характеризуется, как «очень высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 0,9644 и 0,9964 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9766

S2 – 0,9644

S3 – 0,9521

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 0,9888

R2 – 1,0010

R3 – 1,0132

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии и может продолжить движение вверх. Таким образом, сейчас следует рассматривать новые длинные позиции с целями 0,9888 и 0,9964 в случае отскока цены от мувинга и разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Продажи вновь станут актуальными не ранее закрепления цены ниже мувинга с целью 0,9644.

Мировая рецессия приближается быстрыми темпами. Обзор USD, EUR, GBP на завтра

 Декабрьские фьючерсы на нефть (как Brent, так и WTI) продолжают торговаться ниже 90 долл. за барр., причин снижения цены несколько, и все они так или иначе связаны с замедлением мировой экономики. ФРС и другие центробанки соревнуются друг с другом в том, кто быстрее повысит ставки, и фьючерсы учитываю быстрое ослабление спроса. Свою роль сыграл рекордный рост запасов нефти в США, максимальный за последние 3 года, что препятствует любому возможному росту цен.

5 октября в Вене состоится министерская встреча стран – членов ОПЕК+ и, по некоторым данным, будет рассмотрен вопрос сокращения добычи на 1 млн барр. в сутки. Если решение будет принято, то такое сокращение станет максимальным с момента начала ковидной пандемии и будет способствовать осознанию того, что рецессия может прийти заметно раньше, чем прогнозируется в настоящий момент.

В текущих условиях волатильность рынков с высокой вероятностью останется сильной, доллар сохранит за собой статус основной защитной валюты, спрос на доллар стабилен, любое его возможное ослабление можно считать коррекционным.

EURUSD

Инфляция в еврозоне достигла исторического максимума за все время существования единой валюты, в сентябре рост цен составил 10% г/г. В ряде стран инфляция превысила 20%, в Германии рост цен вплотную подошел к отметке 11%, впервые за последние 70 лет. В докладе Управления статистики ФРГ Destatis отмечается, что меры по поддержке экономики со стороны правительства завершаются, энергокризис набирает обороты. Есть все основания предполагать, что текущий уровень цен будет еще неоднократно обновлен в зимние месяцы.

Чистая длинная позиция по евро незначительно скорректировалась (-0,1 млрд), бычий перевес +4.1 млрд, что довольно удивительно на фоне высокой инфляции, газового кризиса и геополитической напряженности на европейском континенте.

С учетом того, что наблюдается явная попытка перепозиционирования в пользу евро, а также то, что, по исторически меркам, спрос на евро остается очень высоким, можно предположить, что текущее снижение евро ниже паритета – носит не фундаментальный характер, а отражает краткосрочные риски. Вследствие чего шансы на коррекционный рост остаются очень высокими, и бычий импульс может получить развитие на фоне любой позитивной новости из Европы.

Евро находится в устойчивом медвежьем канале, и с технической точки зрения оснований ждать разворота нет. Если текущий коррекционный бычий импульс получит развитие, то ближайшей целью следует считать 0,9863, закрепление выше даст шанс на тест границы канала 0,9960/80. Вероятность обновления минимума невысокая. Рост евро сдерживается, в первую очередь, тем, что евро перестал выполнять функцию защитной валюты, поскольку основной риск как раз и сосредоточен в Европе.

GBPUSD

Ранки Великобритании на прошлой неделе находились в состоянии сильной волатильности после того, как новое правительство объявило о плане нефинансируемого снижения налогов на 45 млрд Фунтов, которые будут направлены на компенсацию расходов домохозяйств на электроэнергию. Фунт зафиксировал новый исторический минимум против доллара, доходность облигаций резко возросла. В среду Банк Англии был вынужден вмешаться в рынок ценных бумаг, чтобы предотвратить кризис ликвидности среди местных пенсионных фондов, которые столкнулись с растущими маржинальными требованиями на фоне более высокой доходности. Растет давление на правительство с целью скорректировать свои фискальные планы, но пока нет никаких признаков изменения политики.

Последние экономические данные пока выглядят очень прилично. Окончательная оценка темпов роста ВВП во 2 квартале поднята до 4.4%г/г, рост индекса цен на жилье в сентябре замедлился с 10% до 9,5% г/г, количество заявок на ипотеку заметно превысило прогноз, не сокращается потребительское кредитование.

Отчет CFTC показал небольшое сокращение короткой позиции, позиционирование все еще медвежье, однако тенденция в пользу того, что распродажа фунта вот-вот должна прекратиться. Расчетная цена заметно выше долгосрочной средней, то есть падение фунта на прошлой неделе, вызванное внезапными действиями правительства, пока не поддержано изменениями на фьючерсном рынке, то есть инвесторы видят вероятность разворота вверх.

Предполагаем, что есть высокие шансы к тому, что минимум 1.0345 устоит, основание уже сформировано и фунт готов к коррекционному росту. Ближайшие цели – закрепиться выше технического отката 23.6% 1.1264, далее верхняя граница канала 1.1670/1720. Основания уйти ниже 1.0345 слабые, при попытках снижения обоснованы покупки с расчетом на продолжение коррекционного роста.

Горящий прогноз по GBP/USD на завтра

 

Горящий прогноз по GBP/USD 

После того как принятие экстренного плана поддержки экономики в Великобритании застряло на стадии бесчисленных споров и обсуждений внутри Консервативной партии, рынок переключил свое внимание на другие факторы. По крайней мере на некоторое время. Что и стало поводом для внушительного роста, случившегося еще в четверг. Инвесторы вдруг увидели прогнозы по инфляции в Европе и сразу же забеспокоились, что уже в следующем году диспаритет процентных ставок Федеральной Резервной Системы и Европейского Центрального Банка не просто сократиться, но ставки в Европе окажутся выше, нежели в Соединенных Штатах. Так что фунт рос благодаря единой европейской валюте. Инфляция же в Европе выросла даже сильнее, достигнув очередного исторического максимума в 10,0%. Но доллар уже не дешевел. Во-первых, он еще днем ранее изрядно ослаб. Во-вторых, в пятницу внимание переключилось на выступление Владимира Путина и подписание договоров о вступлении в состав Российской Федерации еще четырех украинских областей. И как раз перед этим анонсировали выступление Йенса Столтенберга. Многие не на шутку опасались, что глава НАТО сделает какие-то громкие и крайне воинственные заявления. Но все обошлось. Ничего нового не прозвучало, и ни о каком прямом вступлении НАТО в конфликт на Украине речи не идет. По крайней на данный момент. Но всего этого явно оказалось достаточно для сдерживания роста единой европейской валюты. А вместе с ней и фунта. Тем не менее рынок остался в районе тех значений, которые были достигнуты еще в четверг. Так что и рост инфляции в Европе сделал свое дело, не позволив европейским валютам обвалиться, несмотря на явный рост напряженности в Старом Свете.

Вполне возможно, что сегодня рынок продолжает топтаться на месте. По крайней мере итоговые данные по индексам деловой активности в производственном секторе его с места не сдвинут. Так как они должны лишь подтвердить предварительные оценки, которые и так уже рынком учтены. Так что только какие-то сообщения касательно экономического плана Лиз Трасс смогут сдвинуть рынок с места. Тем более что если новый премьер-министр продолжит упираться и требовать принять его в том виде, в котором он существует сейчас, то это грозит перерасти в полноценный политический кризис. Хотя Великобритания буквально только что сменила премьер-министр как раз из-за очередного политического скандала. Все это, конечно же, не прибавляет фунту оптимизма, и явно ограничивает его возможности по росту. Скорее способствуя его снижению.

Валютная пара GBPUSD минувшую неделю завершила в стадии боковой амплитуды, при этом разброс цен был достаточно широкий около 200 пунктов.

Технический инструмент RSI H1 движется вдоль средней линии 50, что считается оправдано при боковом движение цены. RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что указывает на преобладающий восходящий настрой среди участников рынка. RSI D1 по-прежнему находится в нижней области 30/50, но, исходя из масштаба коррекционного хода, в скором времени может возникнуть альтернативный сигнал.

Скользящие линии на индикаторе Alligator H4 направлены вверх, что соответствует коррекционному ходу. Alligator D1 ориентирован на глобальный нисходящий тренд, переплетение между линиями MA отсутствует.

Ожидания и перспективы

С открытия новой торговой недели боковая формация была пробита по восходящей траектории. Движение сопровождалось высоким спекулятивным интересом в ходе которого возникла инерция масштабом более чем в 180 пунктов.

Стабильное удержание цены выше максимума минувшей недели вполне может привести к последующему укреплению фунта стерлингов по направлению таких значений как 1.1410 и 1.1750.

В противном случае котировка вернется в рамки ранее пройденной амплитуды 1.1050/1.1200.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах сигнализируют о покупке ввиду стремительного восходящего хода. Индикаторы в среднесрочном периоде по-прежнему ориентированы на нисходящий тренд.

Рынок США в состоянии падения, но возможен сильный отскок. Нефть растет, +3%, перед ОПЕК

 

S&P500

Обзор 03.10

Рынок США закрыл неделю падением.

Главные индексы рынка США снова упали в пятницу: Доу -1.7%, S&P500 -1.5%

S&P500 3585, диапазон 3540 - 3630

Рынок США в пятницу упал на новые минимумы года, прорвав минимумы середины июня. Неделя получилась неделей падения, третья неделя падения подряд. Главный индекс рынка США - S&P500 - упал уже более чем на 15% с локального максимума 16 августа, и на 25% с максимума рынка начала января. Рынок США находится в состоянии тренда падения.

В пятницу рынок упал на отчете по инфляции по РСЕ - инфляция выше прогноза, +0.3% за месяц; ядро инфляции - без бензина и продуктов питания - еще выше, +0.6%.

Это не оставляет выбора для ФРС - ставки будут повышены и в ноябре, и в декабре, скорее всего, и перспектива повышения ставки давит на рынки. Тем не менее сильный отскок наверх весьма вероятен.

Новая неделя - много новостей: 3 и 5 октября выйдут отчеты по индексам ISM - промышленный и сектор услуг - прогнозы сильные, 51% и 55% соответственно, особенно сильный прогноз по сектору услуг. Выйдут отчеты по занятости за сентябрь - в среду от ADP в пятницу нонфармы. Прогнозы +220 К - в августе было +130 К. Рынок труда остается сильным местом экономики США - но прогнозы выглядят слишком оптимистично. Уровень безработицы, ожидается, вырастет с 3.6% до 3.8%.

Энергетика: нефть не стала падать вместе с рынками в пятницу, в понедельник утром +2.8%, Брент 87.50 долл. У нефти сильная поддержка, на 75-80 долл. (по марке WTI) - Вашингтон заявил, что готов начать закупать нефть в госрезерв по цене ниже 80 долл.

Нефть выросла в понедельник на ожидании встречи ОПЕК 5 октября - ожидают, что ОПЕК на фоне падения нефти может сократить поставки на 0.5-1.0 млн барр./сутки.

Рынок Японии вырос утром, +0.7%, - сильный отчет компании-производителя чипов потянул рынок наверх (Mimasu Semiconductor).

Банк Австралии, вероятно, повысит ставку +0.5% на заседании во вторник.

Курс йены остается на многолетних минимуму к доллару, 144-145, Минфин Японии снова угрожает интервенциями в поддержку йены. Курс доллар/йена гораздо безопаснее продавать, играя вместе с Банком Японии, чем пытаться покупать на таких уровнях.

Газ: Европа продолжает активно готовиться к сложной зиме в смысле поставок газа. В Британии регулятор считает, что возможен дефицит газа. Всё же газохранилища в ЕС заполнены на 88%, это весьма высокий уровень.

Началась прокачка газа по новому газопроводу Балтик Пайп из Норвегии в Польшу - по дну Балтики. Цена на газ в Европе в пятницу чуть ниже 1900 долл.

Британия: новый премьер Лиз Трасс заявила, что намерена сохранить огромный план поддержки экономики, несмотря на весьма негативную реакцию рынков на прошлой неделе и то, что Банк Англии был вынужден вмешаться для поддержки рынка британских гособлигаций. Фунт выглядит совсем неплохо, 1.1230, на 900 пунктов выше резкого падения до 1.0330 всего неделю назад.

Вывод: рынок США в состоянии падения, но вероятен сильный отскок - на позитиве от данных по США.