USD/JPY. Южный откат как повод для открытия лонгов.

 Пара доллар/иена вчера обновила 6-недельный ценовой максимум, достигнув отметки 139,01. В последний раз пара находилась на такой высоте в середине июля, когда был обновлён 24-летний максимум (139,40). Иными словами, покупатели usd/jpy вновь осаждают 139-ю фигуру после полуторамесячного перерыва.

Доллар значительно усилил свои позиции после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в минувшую пятницу. Озвученные им мессиджи носили явно ястребиный характер. Он дал понять, что Федрезерв будет и дальше повышать процентные ставки, сохраняя их на высоком уровне «даже если это навредит домохозяйствам и предприятиям». Председатель ФРС предупредил, что американцам придётся смириться с замедлением экономического роста и ослаблением рынка труда. По его мнению, «это печальная цена снижения инфляции».

Такой ястребиный и в каком-то роде безапелляционный настрой оказал существенную поддержку гринбеку. Вероятность увеличения ставки на 75 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла до 70%, позволив долларовым быкам вновь напомнить о себе. Индекс доллара США вчера обновил 20-летний максимум, достигнув отметки 109,47 пункта (это максимальное значение с 16 сентября 2002 года).

Масла в огонь подлили и новости из Китая. Стало известно, что прибыль крупных предприятий КНР в первом полугодии снизилась. В частности, прибыль компаний в обрабатывающей отрасли сократилась почти на 13%. Доход предприятий, занятых в производстве и электричества снизился на 12%. На этом фоне в местных СМИ стала появляться информация о том, что Пекин может начать ограничивать промышленное производство для сокращения выбросов. Реагируя на данный новостной поток, индекс Shanghai Composite вчера потерял почти 0,5%. В свою очередь безопасный доллар получил дополнительную поддержку как защитный актив.

После стремительного роста пара usd/jpy сегодня демонстрирует коррекционный откат. Ведь цена вплотную приблизилась к ценовому максимуму этого года (139,40). Повторюсь, что выше данного таргета цена находилась 24 года назад, в 1998 году. Поэтому 139-я фигура – сложный ценовой участок для покупателей пары. В июле они предпринимали несколько попыток закрепиться в этой области, но тщетно. Августовская попытка также закончилась неудачей.

Тем не менее сложившийся фундаментальный фон способствует развитию северного тренда usd/jpy. Глава Федрезерва в минувшую пятницу нивелировал некоторые опасения долларовых быков, которые были актуальны после публикации последних инфляционных отчётов (которые отразили первые признаки замедления ИПЦ, PCE). Кроме того, Пауэлл недвусмысленно дал понять, что регулятор готовится к затяжной борьбе с инфляцией. Напомню, что ещё совсем недавно на рынке неоднократно звучали предложения о том, что ФРС во второй половине 2023 года начнёт постепенно снижать процентную ставку. Некоторые представители ЦБ опровергли подобные намерения, заявив о том, что Федрезерв ещё не справился с «задачей №1», то есть ещё не обуздал скачкообразный рост инфляции. Но после того как в июле-августе появились первые признаки замедления инфляционных индикаторов, «голубиные» слухи снова заполонили информационное пространство, оказывая фоновое давление на гринбек.

Джером Пауэлл фактически опроверг данные предположения. Он заявил о «твердой приверженности» ценовой стабильности, «даже если для этого потребуется время». Иными словами, доллар получил фоновую долгосрочную поддержку со стороны ФРС.

Иена не способна противостоять натиску долларовых быков. Банк Японии сохраняет «голубиный» настрой, вопреки росту инфляции в стране. По итогам последнего заседания японский регулятор сохранил все параметры монетарной политики в прежнем виде: против этого решения проголосовал только один член правления Центробанка. Банк Японии оставил ставки без изменений, а контроль кривой доходности 10-летних облигаций на уровне 0,25%. При этом Харухико Курода снова повторил уже знакомую фразу о том, что ЦБ готов «без колебаний предпринимать больше шагов по смягчению политики с учетом влияния пандемии на экономику».

Сегодняшний ценовой откат обусловлен общим ослаблением гринбека: индекс доллара США отступил от 20-летних максимумов на фоне снижения доходности 10-летних трежерис. Однако это тот случай, когда южные откаты можно использовать для открытия длинных позиций. На мой взгляд, ближайшей целью покупателей пары в среднесрочной перспективе является отметка 139,40 – это ценовой максимум года, который совпадает с верхней линией индикатора Bollinger Bands на дневном графике.

В целом в пользу дальнейшего развития северного тренда говорит как «фундамент», так и «техника». На всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) пара находится либо на верхней, либо между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Кроме того, на дневном и недельном графиках индикатор Ichimoku сформировал один из самых своих сильных бычьих сигналов «Парад линий». Поэтому любые коррекционные откаты целесообразно использовать для открытия лонгов с основной целью 139,40.

Фондовая Азия не демонстрирует единой динамики

 

Фондовая Азия не демонстрирует единой динамики. Некоторые индексы показывают понижение, к ним относятся китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite, снизившиеся на 0,57% и 0,61% соответственно, и гонконгский Hang Seng Index, уменьшившийся на 0,84%. Другие индикаторы демонстрируют увеличение: австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,7%, корейский KOSPI – 0,94, а японский Nikkei 225 – 1,22%.

Пессимистичные настроения инвесторов обусловлены по большей части выступлением главы Федрезерва США, в ходе которого он заявил о том, что центральный регулятор намерен и дальше принимать все необходимые меры борьбы с ростом инфляции, пока она не снизится до 2%.

В то же время есть более позитивные факторы, среди них – увеличение стоимости фьючерсов на американских биржах на 0,3–04%.

Еще одним положительным событием стало появление статданных из Японии относительно занятости населения. Отмечается, что уровень безработицы в прошлом месяце остался на том же уровне, что и в июне, – 2,6%. Он совпал с прогнозом экспертов, поэтому рынки были к нему готовы. Необходимо отметить, что данный показатель удерживается на указанной отметке уже на протяжении трех месяцев.

Количество нетрудоустроенного населения в стране снизилось на 2,2% в сравнении таким же временным промежутком в 2021 году, до 1,76 млн человек. Число же трудоустроенных граждан осталось без изменения и находится на уровне в 67,34 млн.

Среди составляющих японского Nikkei 225 наибольшее повышение цены акций показывают NEC, Corp. (+6,4%), Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. (+5,2%), а также Sumitomo Osaka Cement, Co., Ltd. (+5%).

Среди компонентов гонконгского Hang Seng Index больше других потеряли в цене бумаги Alibaba Health Information Technology, Ltd., подешевевшие на 4,4%, Wuxi Biologics (Cayman), Inc., уменьшившиеся на 2,9%, Lenovo Group, Ltd., потерявшие 2,6%, а также Meituan, упавшие на 2,1%.

Вследствие уменьшения чистого профита Country Garden Holdings, Co. за первые шесть месяцев текущего года на 96% (по скорректированному показателю – на 68%) из-за кризиса в сфере недвижимости в КНР, цена ее акций снизилась на 3,5%.

Одновременно с этим котировки CITIC, Ltd. увеличились на 1,5% благодаря наращиванию компанией чистого профита на 13% за первые шесть месяцев 2022 года.

Наиболее существенное изменение цены акций среди составляющих корейского KOSPI отмечается у компании Hyundai Motor, Co., чьи бумаги подорожали на 3,7%. Котировки же Samsung Electronics, Co. продемонстрировали более скромный рост – на 0,3%.

Из австралийских компаний ростом стоимости ценных бумаг отметилась Healius, Ltd. с акциями, подорожавшими на 4%, благодаря увеличению чистого профита за предыдущий фингод в 7 раз.

Американский премаркет на 30 августа: трейдеры рассчитывают на коррекцию

 

Фьючерсы на американские фондовые индексы немного восстановились после рекордной распродажи, наблюдаемой в конце прошлой недели, а настроения инвесторов стабилизировались после разгрома, вызванного сигналом Федеральной резервной системы о продолжительном периоде ограничительной денежно-кредитной политики с целью подавления инфляции. Доходность казначейских облигаций также немного снизилась, как и американский доллар против ряда рисковых активов. Фьючерсы на индекс Dow Jones выросли на 0,2%, S&P500 прибавил около 0,3%, как и высокотехнологичный NASDAQ.

Текущий откат вверх еще не говорит о том, что спад на фондовом рынке, начавшийся в прошлую пятницу, закончился. Председатель Джером Пауэлл ясно заявил, что ФРС готова позволить экономике пострадать, чтобы снизить ценовое давление. На этом фоне вряд ли приходится говорить о каком-либо долгосрочном фоне роста рисковых активов, в том числе и акций.

В лидерах на европейском рынке просматривается банковский сектор и ретейлеры, тогда как энергетические компании подешевели на фоне роста цен. Как показали данные, уверенность в экономике еврозоны упала до самого низкого уровня за полтора года, хотя инфляция в Испании снизилась впервые за четыре месяца. Впереди нас ждет отчет по ценам в Германии, которые также должны продемонстрировать снижение, а также аналогичный индекс потребительского доверия по США.

Тем временем аналитики из Credit Suisse Group AG рекомендовали своим инвесторам снижать вес акций роста в своем портфеле после симпозиума в Джексон- Хоуле. А вот стратеги из JPMorgan Chase & Co. ожидают, что плохой отчет по рынку труда США, который будет опубликован в эту пятницу, может стать хорошей новостью и бычьим сигналом для акций. Скорей всего это связано с тем, что в случае резких негативных изменений на рынке труда, противодействие Пауэлла надеждам инвесторов на резкое снижение процентных ставок в следующем году возможно немного ослабнет.

На этой неделе ФРС намерена начать процесс сокращения своего баланса, составляющего почти 9 триллионов долларов. Это может немного дестабилизировать рынок, так как инвесторы опасаются, что ФРС продолжит делать акцент на более жесткую посадку экономики, чем это ожидалось раньше. Перспектива более высоких процентных ставок ФРС охлаждает отскок акций от июньского минимума

Вчера президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что резкие потери на фондовом рынке доказывают, что инвесторы всерьез относятся к тому, что центральный банк США полон решимости сдерживать инфляцию. «Теперь люди понимают всю серьезность нашего стремления снизить инфляцию до 2%», — сказал он.