AUD/USD: в начале новой торговой недели

 

Несмотря на позитивную китайскую макро статистику, опубликованную сегодня утром (ВВП Китая в 3-м квартале уверенно прибавил +3,9%, что оказалось даже выше прогноза о росте на +3,4%), китайский юань резко ослаб в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии. За ним последовали и основные сырьевые валюты (канадский, новозеландский, австралийский доллары). Снижение фьючерсов на основные мировые фондовые индексы, несмотря на бычий гэп на открытии сегодняшнего торгового дня, также не способствует укреплению сырьевых валют.

В этом смысле характерно выглядит падение пары AUD/USD. На момент публикации данной статьи она торгуется вблизи отметки 0.6292, пробив сильный краткосрочный уровень поддержки 0.6308

Опубликованная вчера поздно вечером (22:00 GMT) не очень убедительная австралийская макро статистика и выступление заместителя главы Резервного Банка Австралии Кента также способствуют ослаблению австралийской валюты и падению AUD/USD: индекс деловой активности PMI в сфере услуг (от Commonwealth Bank) в октябре снизился до 49,0 (с 50,6 в сентябре), а аналогичный показатель PMI в секторе обрабатывающей промышленности (от S&P Global) сократился с 53,5 до 52,8, составной PMI (от Commonwealth Bank) снизился до 49,6 с 50,9 в сентябре. Напомним, что значение показателей ниже 50 говорит о замедлении бизнес-активности.

В свою очередь, помощник управляющего Резервного банка Австралии Кристофер Кент заявил, что «совет РБА ожидает дальнейшего повышения процентных ставок в предстоящий период», но «размер и сроки повышения ставок будут зависеть от поступающих данных». Такая «размытая» формулировка тезиса о перспективах процентной ставки РБА не может служить основанием для сколь-нибудь значительного укрепления AUD, в то время как другие крупнейшие мировые центральные банки агрессивно повышают свои процентные ставки.

Пока что это – основной инструмент этих центральных банков в их усилиях по сдерживанию высокой и продолжающей расти инфляции.

Как следует из опубликованных на прошлой неделе данных, занятость в Австралии выросла меньше, чем ожидалось. Экономисты считают, что восстановление рынка труда Австралии застопорилось в сентябре. По их мнению, повышение ставки РБА на 25 базисных пунктов является наиболее вероятным сценарием в ноябре, а ослабление рынка труда повышает вероятность паузы в цикле повышения процентной ставки РБА в конце года.

Важным фактором здесь будут данные по инфляции за 3-й квартал, которые будут опубликованы в среду .

А из новостей на сегодня, которые могут повысить волатильность в паре AUD/USD, будет публикация в начале американской торговой сессии индексов PMI (от S&P Global) - составного, в производственном секторе и в секторе услуг экономики США. Их относительный рост, особенно в зону выше отметки 50, придаст доллару дополнительный бычий импульс, хотя он и будет, скорее всего, краткосрочного характера. Слабые индексы PMI, наоборот, окажут негативное влияние на USD, впрочем, также краткосрочное.

Учимся и анализируем, торговый план для начинающих трейдеров EURUSD и GBPUSD

 

Детали экономического календаря от 21 октября

Данные по розничным продажам в Великобритании отразили ускорение темпа спада с -5,4% до -6,9%, при том что прогнозировали замедление спада до -4,8%.

Реакция фунта стерлингов на отрицательную статистику была соответствующей, он продолжил снижение.

О чем говорят в СМИ?

The Wall Street Journal под закрытие европейской сессии опубликовал статью, в которой говорилось, что в ходе ноябрьского заседания ФРС вполне могут появиться намеки о будущей паузе в повышении процентной ставки.

На этом рынок сыграл распродажей долларовых позиций.

Ключевым событием пятницы стала очередная валютная интервенция по USDJPY, которая спровоцировала обвал Индекса доллара на 1,5%. Этот шаг поддержал рисковые активы, в то же время стимулировал продавцов по доллару.

Разбор торговых графиков от 21 октября

Валютная пара EURUSD в ходе импульсного ценового скачка вернулась в район промежуточного уровня 0.9850, локально преодолевая его.

Валютная пара GBPUSD к концу минувшей недели проявила сильную активность. Вследствие чего курс фунта стерлингов вначале обвалился более чем на 150 пунктов, сближаясь с психологическим уровнем 1.1000, а после укрепился на 250 пунктов. Такого рода V-образная амплитуда говорит о разнонаправленном торговом интересе среди участников рынка.

Экономический календарь на 24 октября

Сегодня уже были опубликованы предварительные данные по индексам деловой активности в Европе и Великобритании, где показатели вышли хуже прогнозов.

Детали:

Европа - Индекс деловой активности в производственном секторе в период октября снизился с 48,4 до 46,6 пункта при прогнозе 47,8 пункта.

Европа - Индекс деловой активности в секторе услуг в период октября снизился с 48,8 до 48,2 пункта.

Европа - Композитный индекс деловой активности снизился с 48,1 до 47,1 пункта.

Евро реагирует на статистику снижением.

Великобритания - Индекс деловой активности в производственном секторе в период октября сократился с 48,4 до 45,8 пункта при прогнозе 48,0 пункта.

Великобритания - Индекс деловой активности в секторе услуг в период октября снизился с 50,0 до 47,5 пункта при прогнозе 47,5 пункта.

Великобритания - Композитный индекс деловой активности снизился с 50,0 до 47,5 пункта.

Фунт реагирует на статистику снижением.

В период американской торговой сессии ожидается публикация аналогичного индекса, но уже по Соединенным Штатам. Прогнозируют его снижение с 51,1 до 52,0 пункта.

Временной таргетинг

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в США - 16:45 по МСК

В плане информационного потока, трейдерам с особым вниманием стоит отнестись к политической гонке за место премьер-министра Великобритании. Эти новости могут спровоцировать новые спекулятивные скачки цены.

Торговый план – ЕВРО/ДОЛЛАР 24 октября

В данный ситуации район уровня 0.9850 в очередной раз привел к сокращению объема длинных позиций по евро. Это шаг, в свою очередь, привел к замедлению восходящего цикла, как результат откату цены. Можно предположить, что наиболее сильный технический сигнал к покупке евро может возникнуть лишь после того, как котировка удержится выше отметки 0.9900 в четырехчасовом периоде. В противном случае сценарий отката/застоя будет актуален на рынке.

Торговый план – ФУНТ/ДОЛЛАР 24 октября

Новая торговая неделя была открыта с восходящего ценового разрыва примерно на 100 пунктов, что привело к касанию нижней границы района сопротивления 1.1410/1.1525. На основе столь резкого укрепления курса фунта возник технический сигнал о перекупленности в краткосрочных временных периодах. Это уже привело к откату, но усиление коротких позиций по фунту может возникнуть уже после удержания цены ниже ГЭП - 1.1290.

Что касается восходящего сценария, то для начала котировке необходимо вернуться к району сопротивления. Относительно того, как себя поведут спекулянты в пределах значений 1.1410/1.1525, будет ясен последующий ход цены.

Что отражено на торговых графиках?

Вид графика свечной – это графические прямоугольники белого и черного цвета с линиями сверху и снизу. При детальном анализе каждой отдельной свечи, вы можете увидеть ее характеристику относительного того или иного временного периода: цена открытия, цена закрытия, максимальная и минимальная цена;

Горизонтальные уровни – это ценовые координаты, относительно которых могут возникнуть остановка либо разворот цены. На рынке данные уровни называются поддержкой и сопротивлением;

Кружки и прямоугольники – это выделенные примеры, где цена на истории разворачивалась. Данное выделение цветом указывает на горизонтальные линии, которые в будущем могут оказать давление на котировку;

Стрелки вверх/вниз – это ориентиры возможного направления цены в будущем.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD . Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок

 

В течение последнего торгового дня недели пара евро/доллар успела и упасть, и вырасти. Тоже самое наблюдалось и сутками ранее и, как и в четверг, никаких конкретных фундаментальных или макроэкономических причин для этого не было. В течение всей пятницы ни в США, ни в Евросоюзе не было ни одного значимого события и, тем не менее, пара сумела показать волатильность более 100 пунктов и завидные движения. Правда, эти движения были не такими уж прекрасными, как могло показаться, так как цена без видимых трудностей преодолевала линии индикатора Ишимоку, которые должны вообще-то представлять довольно сильные сопротивления. Но уже несколько дней подряд цена их даже не замечает, что может говорить, к сожалению, о флэте или «качелях». О «качелях» мы уже предупреждали ранее. В данное время трейдеры не совсем понимают, что им делать с евровалютой, так как продавать на текущих, минимальных уровнях уже опасно, а покупать – нет причин. В итоге пара очень часто корректируется и откатывается то вверх, то вниз.

Разбирая торговые сигналы пятницы, как раз очень хорошо видно, что движения были не такими уж и хорошими. Первый торговый сигнал был, пожалуй, самым однозначным из всех. Цена отскочила от критической линии, после чего опустилась к уровню 0,9747 и преодолела его, затем прошла вниз еще около 25 пунктов. Но до следующего уровня уже не достала, поэтому сделку следовало закрывать на ближайшем сигнале на покупку, который сформировался при закреплении выше 0,9747. Прибыль составила около 20 пунктов. По этому же сигналу можно было открывать длинные позиции, однако затем начались «песни и пляски» около линии Киджун-сен. Цена несколько раз преодолевала ее то наверх, то вниз. Поэтому сделку на покупку следовало закрывать при первой возможности и вряд ли по ней удалось хорошо заработать. Первый отскок от критической линии отрабатывать не следовало, так как цена тут же оказалась около уровня 0,9747, от которого тоже могла отскочить. Еще один сигнал около Киджун-сен отработать можно было, но по нему, скорее всего, был получен убыток, который нивелировал большую часть прибыли по первым двум сделкам.

Отчеты COT по евровалюте в 2022 году можно заносить в учебник, как яркий пример. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья», а евро продолжает падать. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 6,5 тысячи, а количество шортов – сократилось на 4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 10,5 тысячи контрактов. Особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». В данное время профессиональные трейдеры все еще предпочитают евровалюте доллар. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 48 тысяч, но никаких дивидендов европейская валюта не может из этого извлечь. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 22 тысячи (586к против 564к). Таким образом, по этому показателю все логично.

Инвесторы не оценили кадровую политику Си Цзиньпина

 

Чувство раздражения охватило китайские рынки, поскольку президент Си Цзиньпин решил пополнить ряды своих лидеров лоялистами, при этом акции в Гонконге достигли худшего дня со времен мирового финансового кризиса 2008 года, а юань ослаб до 14-летнего минимума.

Индекс Hang Seng China Enterprises, индикатор китайских акций, котирующихся в Гонконге, упал на 7,3%, показав худший показатель после любого съезда Коммунистической партии с момента создания индекса в 1994 году. Иностранные инвесторы бежали с материковых рынков, продавая рекордное количество акций через торговые связи в Гонконге привело к потере индекса CSI 300 почти на 3%. Юань на суше упал на целых 0,6%, до самого низкого уровня с января 2008 года.

Обвал рынка после перестановок, который подчеркнул неоспоримую власть Си Цзиньпина над правящей партией, демонстрирует глубокое разочарование в связи с вероятным продолжением политики, основанной на нулевом уровне Covid и государственных компаниях.

Акции технологических гигантов Alibaba Group Holding Ltd., Tencent Holdings Ltd. и Meituan упали более чем на 11%, поскольку инвесторы по-прежнему скептически относятся к тому, что Си и его союзники будут стремиться к омоложению частного предпринимательства.

"Рынок обеспокоен тем, что с избранием такого большого числа сторонников Си, неограниченная способность Си проводить политику, которая не благоприятствует рынку, теперь укрепилась", -- сказал Джастин Тан, глава отдела азиатских исследований United First Partners.

В то время как назначение союзников Си Цзиньпина на ключевые посты может помочь ускорить выполнение основных задач, добавление сторонников Covid Zero в Постоянный комитет Политбюро снижает вероятность любого раннего ослабления ограничений, связанных с Covid.

Иностранцы в понедельник через торговые связи с Гонконгом было продали акций материковой части страны на сумму 17,9 млрд юаней (2,5 млрд долларов), что стало рекордным показателем с 2016 года.

Падение китайских акций контрастирует с мировыми акциями, которые показали свои лучшие недельные показатели с июля на прошлой неделе. Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, китайский индекс Hang Seng торгуется на самом низком уровне по отношению к S & P 500 с 2001 года.

Множество ключевых экономических данных Китая -- опубликованных в понедельник после резких задержек на прошлой неделе показали неоднозначное восстановление. Экономика росла быстрее, чем ожидалось, в третьем квартале, при этом промышленная активность улучшилась, несмотря на ограничения, связанные с Covid, и спад в сфере недвижимости, но розничные продажи ослабли.

Экономисты по-прежнему с опаской относятся к будущему росту, учитывая продолжающиеся карантины против Covid. Власти приостановили очное обучение и питание в ресторанах в одном из районов в центре Гуанчжоу, что вызвало опасения по поводу возможных сбоев в работе южного производственного центра.

"Рынок Гонконга переживает момент панических распродаж", -- сказал Дики Вонг, исполнительный директор по исследованиям Kingston Securities Ltd. "В то время как Китай опубликовал макроэкономические данные, которые превзошли ожидания, рынок находится на пути вниз, поскольку перестановки в руководстве и напряженность в отношениях между Китаем и США продолжают снижать настроения и усиливают неопределенность".

На валютном рынке офшорный юань снова приближается к своему слабому пределу торгового предела в 2% вокруг фиксинга, сигнализируя о росте медвежьих настроений по отношению к валюте. Народный банк Китая установил фиксинг на уровне 7,1230 за доллар в понедельник, что слабее, чем недавний показатель около 7,11 за доллар.

Высокодоходные долларовые облигации Китая, в которых преобладают облигации, продаваемые фирмами, занимающимися недвижимостью, упали примерно на 1-3 цента за доллар в понедельник, по данным кредитных трейдеров.

"Ситуация на рынке в настоящее время, возможно, самая худшая, которую я когда-либо видел в своей карьере. Настроения даже хуже, чем во время мирового финансового кризиса 2008 года ", -- сказал Харрис Ван, вице-президент iFAST Global Markets.

В тренде – осторожность: доллар немного отступает, а евро делает шаг, но в рост идти опасается

 

Американская валюта взяла кратковременную передышку, немного снизившись после уверенного роста. Евро, ее соперник по паре EUR/USD, пробует набрать обороты, и часто небезуспешно. В данный момент «перетягивание каната» между обеими валютами приостановилось, хотя до равновесия еще далеко.

Немаловажную роль в кратковременном падении гринбека и восстановлении евро сыграл постепенный рост риск-аппетита на рынках. Рисковые настроения получили импульс в начале недели на фоне заявлений правительства Великобритании о кардинальном развороте своей монетарной политики. В первую очередь это касается запланированного снижения налогов. Данные заявления не только способствовали росту фунта, но и помогли евро немного усилить свои позиции.

В ближайшей перспективе на европейскую валюту существенно повлияет динамика стерлинга, полагают аналитики. Данное влияние будет со знаком минус: побочный эффект от очередной распродажи облигаций, в том числе британских, способен обрушить евро. Однако такой исход маловероятен, уверены специалисты. Перед экономикой еврозоны стоят важнейшие задачи, в том числе связанные с замедлением уровня инфляции. Напомним, что сейчас она достигла предельно высокого уровня на фоне роста цен на энергоносители и эскалации российско-украинского конфликта. Сложившаяся ситуация препятствует устойчивому восстановлению евро, подчеркивают аналитики.

Растущие опасения по поводу усиления глобального экономического спада сдерживают оптимистичные движения на рынках. Инвесторы по-прежнему обеспокоены потенциальными экономическими сложностями, которые вызваны увеличением стоимости заимствований и геополитическими рисками. Кроме этого, в мире фиксируется рост опасений по поводу наступления рецессии. Масла в огонь добавляют китайская политика «нулевой терпимости» к последствиям COVID-19, полагают эксперты.

В выигрыше в сложившейся ситуации оказывается только USD, хотя его победа может оказаться призрачной. Попутным ветром для гринбека служат перспективы более агрессивного ужесточения ДКП со стороны ФРС. По оценкам аналитиков, текущая стратегия Федрезерва сдерживает рост пары EUR/USD. При этом классическому тандему далеко до октябрьского пика вблизи паритета, зафиксированного в начале месяца. Утром во вторник, 18 октября, пара EUR/USD торговалась по 0,9855, стараясь выбраться из текущего диапазона.

Валютные стратеги банка ING скептически относятся к кратковременному ралли пары EUR/USD, ожидая возобновления нисходящего тренда. Согласно расчетам специалистов, в ближайшее время евро останется под давлением, а тандем протестирует сентябрьские минимумы вблизи 0,9540. По мнению аналитиков, к концу 2022 года пара EUR/USD уйдет ниже указанного уровня.

Многие участники рынка уверены, что американский регулятор продолжит скорейшее повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Трейдеры и инвесторы не сомневаются в очередном подъеме ставки на 75 б. п. в следующем месяце. Эти ожидания подтверждаются сильными макроданными по инфляции в США и недавними «ястребиными» заявлениями нескольких представителей ФРС. Сложившаяся ситуация благоприятствует «быкам» по доллару, а для европейской валюты наилучшим вариантом станет «путь на юг», полагают эксперты.

Быстрое повышение процентных ставок ФРС способствовало укреплению гринбека. Однако победа USD может обернуться поражением, если американский центробанк приостановит процесс повышения ставок, уверен Джеймс Буллард, президент ФРБ Сент-Луиса. Увеличение процентных ставок помогает доллару укрепиться, а это усиливает давление на мировую экономику и негативно отражается на прибылях компаний. Чрезмерно сильный USD вызовет спад прибыли и ударит по доходам крупных игроков рынка. В итоге многие организации и предприятия столкнутся с трудностями в начале следующего года, предупреждают эксперты.

Текущая ситуация осложняется вероятностью наступления рецессии. По мнению аналитиков издания The Wall Street Journal (WSJ), в 2023 году Соединенные Штаты ожидают экономический спад и рост безработицы на фоне дальнейшего подъема процентной ставки. Напомним, что эту меру Федрезерв вел для борьбы с инфляцией. Экономическая рецессия приведет к ухудшению ситуации на рынке труда. В итоге количество рабочих мест в отраслях, не связанных с сельхозпроизводством, сократится на 34-38 тыс. в месяц, полагают в WSJ.

С этим согласен Джеймс Даймон, гендиректор крупнейшего американского банка JPMorgan Chase. По мнению специалиста, в ближайшие шесть–девять месяцев экономика США может погрузиться в рецессию. Масла в огонь добавляет высокий уровень глобальной экономической неопределенности, который сильнее всего проявляется на фондовых рынках. По мнению Дж. Даймона, тревожным «звонком» в этой ситуации стал отказ от ценных бумаг со стороны держателей облигаций американского госдолга.