Рынки начали расти из-за вакцины. Что будет дальше?

 

Рынки начали расти из-за вакцины. Что будет дальше?

Что произошло. В начале этой недели финансовые рынки резко начали расти из-за новости о результатах испытания вакцины Pfizer и BioNTech от коронавируса. Это первая вакцина на Западе, доказавшая свою эффективность: по результатам, она эффективна в 90 % случаев и безопасна. Именно поэтому реакция рынков была столь выраженная: фондовые индексы в Европе и США выросли на 4-8 %. Через два дня были представлены результаты исследования российской вакцины Спутник-V на группе из 40 тысяч добровольцев — эффективность составила 92 %. Еще один производитель вакцин — Moderna заявил, что готов представить результаты 3 фазы испытаний для независимого анализа в ближайшие дни. Чего ждать. Появление сразу нескольких вакцин с доказанной эффективностью повышает вероятность того, что массовая вакцинация и победа над пандемией ближе, чем казалось. Это должно нормализовать ситуацию в экономике и на финансовых рынках. Начнут восстанавливаться отрасли, пострадавшие от коронакризиса, а спрос на сервисы, которые стали популярны во время карантина, вероятно, снизится.   Сферы бизнеса, которые выиграли от карантина: Стриминговые платформы Производители компьютерных игр Онлайн-магазины Доставка еды Товары для дома Смартфоны и ПК, телевизоры Производители вакцин   Сферы бизнеса, которые сильнее других пострадали от карантина: Кинотеатры Парки развлечений Розничная оффлайн-торговля Рестораны Автомобили Туристические компании Отели Авиакомпании и круизы Нефтяные компании Банки   Что делать инвесторам. Появление вакцин — переломный момент не только в борьбе с коронавирусом, но и в выборе стратегии для инвестиций. Покупка акций компаний, которые выиграли от карантина, все менее актуальна, а наиболее пострадавшие из‑за пандемии отрасли, наоборот, могут показать опережающий рост в ближайшие месяцы. Мы считаем, что если ваш портфель состоит только из акций компаний, выигравших от карантина, его следует переформировать. Теперь стоит добавить в портфель представителей ключевых отраслей экономики: банки, нефтегазовый и потребительский секторы, электроэнергетика, медицинская отрасль. А также обратить внимание на акции авиакомпаний и гостиничных сетей. Что делать с акциями IT-компаний. На наш взгляд, не стоит полностью отказываться от акций технологических компаний, но есть смысл уменьшить их долю в портфеле. Многие из них в период карантина резко выросли, и при возвращении к нормальной жизни будущие темпы роста будут заметно ниже.